投資中的α和β分別是什么意思

前者為阿爾法系數，是基金的實際收益和按照貝塔系數計算的期望收益之間的差額。其計算方法如下：超額收益是基金的收益減去無風險投資收益，即在中國為1年期銀行定期存款收益。期望收益是貝塔系數和市場收益的乘積，反映基金由于市場整體變動而獲得的收益，超額收益和期望收益的差額，即為阿爾法系數。后者為貝塔系數，衡量基金收益相對于業績評價基準收益的總體波動性，是一個相對指標。貝塔系數越高，意味著基金相對于業績評價基準的波動性越大。貝塔系數大于1，則基金的波動性大于業績評價基準的波動性。貝塔系數小于1，則基金的波動性小于業績評價基準的波動性。

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導讀前者為阿爾法系數，是基金的實際收益和按照貝塔系數計算的期望收益之間的差額。其計算方法如下：超額收益是基金的收益減去無風險投資收益，即在中國為1年期銀行定期存款收益。期望收益是貝塔系數和市場收益的乘積，反映基金由于市場整體變動而獲得的收益，超額收益和期望收益的差額，即為阿爾法系數。后者為貝塔系數，衡量基金收益相對于業績評價基準收益的總體波動性，是一個相對指標。貝塔系數越高，意味著基金相對于業績評價基準的波動性越大。貝塔系數大于1，則基金的波動性大于業績評價基準的波動性。貝塔系數小于1，則基金的波動性小于業績評價基準的波動性。