1、期貨倒掛是指現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格。或者說(shuō)近期的期貨價(jià)格要高于遠(yuǎn)期的期貨價(jià)格。所謂期貨的意思就是“未來(lái)成交的貨”，因?yàn)槭俏磥?lái)才成交，所以相對(duì)現(xiàn)貨而言會(huì)多出倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)或者資金成本，因此按理來(lái)說(shuō)應(yīng)該是期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格，也就是通常所說(shuō)的“期貨升水”。

2、當(dāng)市場(chǎng)處于極度悲觀的情況的時(shí)候。投資者普遍對(duì)期貨看跌，這時(shí)候期貨價(jià)格就會(huì)大大下降，所以就會(huì)出現(xiàn)期貨倒掛的現(xiàn)象，在2008年期間的有色金屬期貨中就出現(xiàn)過(guò)這一現(xiàn)象，當(dāng)時(shí)的具體原因主要有四點(diǎn)。

3、遭遇金融危機(jī)。西方發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)金屬需求減緩。

4、房地產(chǎn)下跌。新屋開(kāi)工數(shù)量減少，需求放緩。

5、產(chǎn)能過(guò)剩。尤其是鋁和鐵，同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致價(jià)格急劇下滑。

6、08年初金屬加工企業(yè)遭遇高能源價(jià)格。08年下遭遇金融危機(jī)，產(chǎn)品滯銷，導(dǎo)致產(chǎn)品凈利潤(rùn)大幅縮水。